比特币真的能成为通用货币吗？

之前知乎上关于比特币是否可以替代货币的大部分回答和文章，包括我的一些回答，基本都否定了比特币作为唯一货币的可能性。 这个说法基本上没有错。 如果用比特币代替法定货币，成为唯一的货币，自然通货紧缩在没有监管的情况下是不可避免的。 试图用“比特币可以无限细分”“通货紧缩优于通货膨胀”之类的说法来迷惑大众是没有用的，第一年耐心看完《经济学原理》或者《货币与银行学》最基础的课本大学将有答案。

这个回答我想讨论的是数字货币在法定货币存在的前提下作为支付手段的可能性，除了价值存储和投机。

数字货币市场——比特币加入闪电网络后，无论是交易手续费还是到账速度都得到了极大的提升。 迄今为止，作为支付手段，它与VISA、Master的竞争最大。 障碍是价值波动。 作为商家知乎让买比特币的时间，今天收0.1个6000元的币，明天就变成4000元，显然是不能接受的。

但数字货币的价值波动未必是无药可救的，或许可以通过金融工具来克服。 我这里提供一个算法银行的初步思路，和大家一起探讨。

A和B在网络上有一笔交易，A想付给B 6万美元，A希望用等值的数字货币支付。 此时，A需要将数字货币“锁定”到6万美元。 如何锁定它？ 我们假设有一家算法银行——即一个复杂的智能合约，可以发行三种数字货币，一种叫 BitUSD，一种叫 BitGold，还有一种叫 BitDebt。

其中，BitGold与比特币一样，数量有限，随着市场的正常波动，是连接算法银行和数字货币世界的纽带。 而 BitDebt 和 BitUSD 没有上限。

算法银行的信息输入是所有交易所的 USD vs BitGold 的价格，然后丢掉极值，计算短时间内的平均值，比如一个小时尺度，就是 BitGold vs 的价格美元。

然后，使用这个价格，算法银行将发行长期和短期的 BitDebt。 BitDebt 购买者可以抵押 BitGold 以获得一定数量的 BitDebt。 抵押的数额需要由市场决定，比如拍卖——因为从 BitGold 到 BitDebt，存在主观风险溢价问题知乎让买比特币的时间，算法银行或任何模型都无法解决。 每个人的风险溢价都不一样，就交给市场去调整风险溢价。

BitDebt本身就是一个智能期货合约，比如：“一周后，1BitGold=6万元的价格交割。” 此时BitDebt的价格锚定了当时BitGold兑美元的价格，所以如果BitGold到期时BitGold的价格低于购买时的价格，那么部分抵押的BitGold将被计算银行收回； 如果 BitGold 的价格高于购买时的价格，溢价部分由算法银行补足支付给 BitUSD。 如果价格不变，BitDebt 本身可以作为一种货币与其他数字货币进行交易，买家没有损失。

BitUSD 是如何产生的？ 每当有人购买一个单位的 BitDebt 时，算法银行会根据市场价格在后台自动生成相应数量的 BitUSD。 因为这是100%的保证金制度，相当于BitUSD也锚定了美元。

算法银行作为最终的稳定器，会根据已经流通的BitUSD和BitDebt调整BitDebt的发行量，通过长短期债券的调整帮助稳定市场价格。

这个系统相当于BitDebt的买家在和一个自动银行家——也就是算法银行打赌，算法银行不会作弊。