吃透疯狂的“ICO、区块链、比特币”江湖 | 香港国际商学院

之前有一个很火的概念比特币一开始多少钱一枚，叫做ICO。 一时间，ICO仿佛成了一个致富的平台，无数人涌入其中； 但是这几天网上有文章说是骗局，然后就有传言说监管把ICO定义为非法集资。 那么ICO究竟是什么？ 什么是区块链和比特币？ 他们之间是什么关系？

区块链、比特币和 ICO 这三样东西既相互关联又截然不同。 我假设你是一个不懂金融、网络、数学加密算法的读者。 我会尽量用最通俗的语言来一一解释，它们到底是什么东西。

区块链

区块链，简单来说就是一套“加密分布式记账技术”。 “加密”是数学概念，“分布式”是网络概念，“记账技术”是金融概念。 您不必记住这个所谓的“定义”。 理解了“中央记账”，自然也就理解了“分布式记账”。

什么是“中央簿记”？ 中央记账，这是目前金融行业广泛使用的记账系统。

例如，我们的资金存放在银行。 比如我在XX银行有5000元。 这实际上表示为银行中的一条数据。 银行使用中央数据库来存储这些数据。 为了防止意外和灾难，它还有一个备份数据库来存储这些数据的副本。 这种记账方式就是集中记账。

我对这笔资金的所有操作都需要经过XX银行的认证和修改才能完成。

这样的中心化记账有很多好处，但也有两个问题你可能没注意：

首先是如果中心（如银行）出现问题，如黑客攻击或系统错误，导致会计数据被篡改或损坏，则可能导致金融危机甚至崩溃。整个系统。 虽然这不太可能，但也并非完全不可能。

二是这种运作方式依赖于中心的信用，即银行的信用，因为账本的唯一性。 如果“中心”信用出现问题，比如银行擅自篡改数据，客户的权益也会受到侵害。 （比如银行工作人员利用职权挪用存款人资金的事件已经发生多起）。 目前的做法是靠严格监管。 但所有的监管都不是完善的，都会有漏洞，导致人为事故。

区块链的出现解决了这个问题。

我们刚才说区块链是一种“分布式记账技术”。 全网所有的计算节点，也就是这5000块钱是我的，全网所有的电脑都确认了。

这听起来很神奇，但也很令人费解。 许多人的第一个问题是：这安全吗？ 比如我电脑上也有“你有5000元”的记录，我能不能把这5000元换成我的，好吗？

几乎是不可能的。 这就是“加密”一词的含义。 这种“加密分布式账本技术”中的加密算法导致，要想篡改数据，需要“说服和修改”全网50%以上“未知”的计算节点。 而如果系统中的计算节点数量足够多，这基本上是不可能完成的任务。

那么这种听起来很奇怪的“加密分布式记账技术”有什么用呢？

从本质上讲，它建立了一个“不需要中间人的信用体系”。 在没有中间人（如银行、证券交易所、投票站等）的情况下，所有交易仍然值得信赖，甚至更加值得信赖。

这种“无中介信用体系”理论上可以用在很多“中介”不能100%信任的地方，比如股票交易、资产转让、选举、合同公证，比如数字货币。

比特币

所以，我们不得不提到比特币。 比特币是基于这套“加密分布式记账技术”和“不需要中介的信用体系”的数字货币。 或者简单地说：比特币是一套没有中央银行的去中心化货币体系。

这就是比特币让很多人感到困惑的地方。 如果没有中央银行，那么谁来发行这个“货币”呢？

2008年10月31日，一个自称中本聪的人向数百名密码学家发送了一封电子邮件，声称自己开发了一种新的电子现金系统，“它完全是点对点的，不需要任何证明”。 这封信的第三方，”这封电子邮件包含一个指向描述新货币系统的九页白皮书的链接。 同年 11 月 16 日，中本聪发布了比特币的第一个版本。

要谈央行和货币的关系比特币一开始多少钱一枚，还得稍微讲一下历史。

二战前，很多国家都是根据自己的黄金储备发行货币，即发行的货币总量等于本国的黄金总量，黄金用于国际贸易结算，所以也称为“黄金标准”。

直到罗斯福时代，由于经济发展，黄金储备量不足以支持纸币的发行，于是放弃了金本位制，以国家信用为担保发行货币。

这种以国家信用为担保发行的货币，赋予了央行调控经济的权力和工具，但一旦国家可以按照自己的意愿发行货币，就可能导致货币发行过多。 这样一来，当国家信用破产时，货币的价值无法换取等值的黄金，货币的价值也会大幅缩水，甚至在一夜之间趋于零。

那么到底是金本位更好，还是以国家信用为担保发行货币更好呢？ 这个问题一直争论不休。 中本聪的比特币系统选择效仿“金本位系统”。

这种模仿体现在两个方面。

首先，储备有限。

中本聪将要发行的比特币总量定为 2100 万枚，而且只有这么多。 该算法确定比特币永远不会被超发。 这就像地球上的黄金总储量是有限的。

二是越来越难挖。

比特币储量，在头四年，可以开采大约一半。 然后每四年减半一次，难度越来越大。 就好像金子一开始可以在水面上捡到，后来却要挖地三尺，然后还要到深海里去寻找。

连“挖”比特币这个名字，挖比特币的电脑，都叫“矿机”，都是模拟黄金。

“挖”比特币的逻辑，简单来说，就是每过10分钟，网络就会抛出一道数学题，大家比赛，看谁算得快。 计算速度最快的计算机将“开采”一定数量的比特币。

真正的挖矿是一个复杂的数学逻辑。 如果没有数学背景，可以简单这样理解：计算机的计算能力相当于挖金子的体力。 体力越强的人获得的金币越多； 具有更多计算能力的计算机获得更多比特币。

所以，你现在了解比特币了。 比特币是互联网世界的虚拟黄金。 既然没有实际价值的黄金可以作为货币使用，自然是黄金货币的发行者，那么比特币在理论上也可以作为货币使用，算法是数字货币的发行者。

黄金和比特币的发行不需要中央银行。

下面提出一个问题，之所以选择黄金作为货币，是因为人们接受它。 具有相同属性的铜、铁、锡，最终没有成为货币，是因为人们没有选择交易它们。 铜铁锡最终只能是商品，而金银却因为人们的选择而成为了货币。

那么，人们一定会选择“比特币”作为自己的货币吗？ 如果我发一个“张三币”，你发一个“李四币”，为什么要变成今天几万元的“货币”，而我的就一文不值了？ 怎样才能让我的“李斯币”和比特币一样值钱？

一开始，比特币也是一文不值。 市场上流传的第一笔交易发生在2010年5月22日，一位程序开发者用10000比特币购买了两个披萨。 按照今年的最高价计算，这两块披萨价值4000万美元，这一天被比特币爱好者称为“披萨日”。

但是后来比特币逐渐变得更值钱了，因为它被人使用，有交易场景。 使用它的人越多，比特币就会变得越有价值。

比特币的去中心化特性使其具有天然的匿名性、不受监管、跨国性等特点，再加上高度的可靠性和安全性，受到特定人群的青睐。 一开始，比特币在很多跨境交易和黑市交易中大行其道，比如毒品交易、跨境洗钱等。

同时，由于其虚拟资产的特性，逐渐获得市场认可，价值稳定。 越来越多的人开始将其作为逃避金融监管或避税的工具。 例如，一些国家的富人购买比特币来转移和继承他们的财富，以避免遗产税。

今年年初比特币的暴涨就是一个明显的例子。 中国人认为是因为国家的外汇管制，富人通过比特币转移资产； 因为莫迪的反腐，很多人手里的大钱用不上，只好买进数字资产。 这些都表明越来越多的人开始接受比特币并将其视为一种资产。

按照传统定义，比特币不被视为真正的货币。 目前，世界主要国家对比特币持观望态度，但越来越多的国家至少开始承认其“数字资产”地位。 否则，避税、资产转移等问题无法解决。

比特币的成功让市场对下一个比特币充满期待。 于是，许多其他基于区块链技术的数字货币应运而生，如以太坊、瑞波币、未来币、狗狗币等。甚至还有很多传销公司发行各种完全不起眼的数字货币，有没有交易场景。 以比特币的暴富效应为诱饵，利用传销手段销售各种注定一文不值的“传销币”。

判断每一种虚拟货币的未来价值对大多数人来说是不可能完成的任务。 所以对于大多数读者来说，除非你是专业人士，否则比特币以外的其他虚拟货币最好非常谨慎地对待。

另外说明一下，我们把比特币称为“数字货币”。 但“数字货币”一词具有非常广泛的含义。 各国央行在提及数字货币时，多指“不以现金为载体”的传统货币，如无现金美元、无现金人民币等。 它们不是指比特币或其他去中心化数字货币。

区块链和基于区块链技术的比特币的火爆，激起了无数人对区块链的极大热情，以及对“区块链还能做什么”的更多想象。 这些应用的想象直接催生了今年上半年突然火爆的ICO概念。

ICO

什么是 ICO？ ICO是（Initial Coin Offering）的缩写。 它不仅与IPO（Initial Public Offering）相似，而且含义也相似。 IPO是首次公开募股，ICO是首次货币发行。

ICO 是一种为区块链项目筹集资金的方法。 不是发行公司股权，而是使用区块链项目的数字货币发行，集合也是常见的数字货币，通常是比特币或以太币。

例如。 今天想做一个基于区块链技术的“去中心化公证处”项目。 我认为这个项目在未来有很大的潜力。 于是，我组建了一个团队，但是缺钱怎么办？

过去，我们需要经过复杂的评估过程，通过各种指标来确认项目的可行性，才能开展业务。 只有少数项目最终获得了天使投资和风险投资（VC）的资金。 如果你想在股票市场筹集资金，那就更复杂了。

你需要严格规范自己的经营行为，提供大量的报告，甚至主要负责人也要承担一定的法律责任，防止你作为经营者，拥有比股东和中小更多的不对称经营信息投资者。 很容易侵犯投资者的利益。

比如你从亲戚的公司花高价买了一些不值钱的东西，利益就会被转移。 因此，国家对投融资的管控一直很严。

然而，在ICO平台上，你的融资如此简单，以至于很多专业的金融人士根本看不懂。 你甚至不需要注册公司，可能就几页项目白皮书，有时候没有白皮书，只有一个项目愿景，发行一个“张三公证币”，卖掉一小部分，就可以获得几美元价值数千万甚至数亿美元的比特币或以太币。

这些投资者是傻子吗？ 投资者大致分为三类。

首先是投资者。 这些投资者真正了解区块链和投资。 他们非常相信这个“​​张三公证币”能够解决实际问题，团队最终能够做得非常好，赚到很多钱。 对于他们来说，他们投资的是一个项目，但是他们以前投资的是美元和人民币，现在他们投资的是比特币和以太币。

第二类是投机者。 这些炒家把“张三公证币”当成股票，把ICO当做IPO，把发行“张三公证币”当成新股。 反正只要有人高价接单，我就能赚钱。 这个“张三的公证币”是骡子还是马。 以后能不能赚钱，我不知道，我也不关心。

第三种是追随者。 他们什么都不懂。 甚至被投机者算计，被传销骗入。 他们有的正在享受着“张三公证币”和“新股”的增值，体验着一种他们觉得不真实的幸福。

投资者、投机者和追随者的聚集，吸引了骗子进入ICO。 天哪，人傻钱多，快点！ 无数骗子加班加点创造完全不可能有未来的项目，去ICO平台融资，用他们的“李斯币”和“王五币”换取比特币和以太币。 然后卖掉比特币和以太币，换成美元和人民币，然后跑路消失。

由于ICO使用数字货币，在交易中融入数字货币，使用的双方都是数字资产，因此目前一直处于监管真空状态。

你可以把ICO看成是一个完全不受监管的众筹融资平台。 此外，国内投资渠道有限，散户投资热情高涨。 因此，这种无门槛、无监管的投资渠道成为了各路资本追捧的对象。

由于ICO交易者必须使用比特币或以太坊，这进一步推高了比特币的价格，并如此循环往复，导致比特币从1000美元涨到今年的4000多美元，涨幅达4倍。

比特币还有另一种使用场景，进一步强化了数字货币的愿景，形成了正向激励，导致数字货币兴起，各种致富神话层出不穷，ICO投资迅速过热、乱象丛生。 这种缺乏监管、疯狂的场面，特别像两年的P2P。